红周刊 主持人 | 尹星
【资料图】
个股活跃程度超预期
主持人：2022年最后一个交易周市场也算是给足了面子，指数反抽，板块轮动，个股赚钱效应再次提升。
泛舟：是的，个股活跃程度超出我之前的预期。记得在杭州的时候还和大伙说，接下去指数要进入最后一跌的过程，这会是一个交易情绪衰退的过程。类比2018年三季度，当时差不多一个半月才能出现一个龙魂。随着时间的推移，市场参与资金会越来越多，那么这最后一跌时，市场会比2018年三季度略活跃。差不多三个月过去了，虽然交易情绪逐渐衰退，但个股活跃度未见任何冷却迹象。龙魂和龙头一个接着一个，从而带动多个板块轮番上涨。
主持人：这是为何呢？
泛舟：之前资金对未来防疫放松的时间节点及美联储紧缩的节奏不清晰。到了十一月之后，这两点都发生了改变，前者彻底转折，后者预期改善。市场最大的风险就是对未来的不确定。现在不确定性都解除了，市场资金就开始进入撒欢阶段了。回到你开头说的，当前这牛市还在酝酿阶段，市场就如此热络了，一旦正式进入主升段那还了得？所以大伙赶紧趁着现在好好练，多积累点经验，留给你摸鱼的时间不多了，再过一个季度左右，当指数都进入上升阶段时，就应该是你薅市场羊毛的阶段了。
主持人：被你这么一说，我觉得时间紧迫啊！大伙可要抓紧学习和备战。
泛舟：这一年对于大多数人来说都很辛苦，希望2023年大家伙短线和躺赢都能双丰收。
主持人：从十月底开始到现在，一直听你说牛市快来了，就那么有信心？
泛舟：几个维度吧，主要是经济复苏加上部分预期扭转，而且对于部分指数来说，不是牛一年，而是牛市的开始，其间会有反复，但每次震荡都是布局的良机。具体原因和未来市场的节奏，由于篇幅有限，也无法展开了，等春节前后安排的老朋友线上交流中再详谈。2023年即将到来，在此祝福各位读者朋友，2023年投资顺利、身体健康、万事如意！
“理想很丰满，现实很骨感”
主持人：市场的回踩比萧萧预期的12月下旬要早了一周，蓝筹股带节奏效果不佳，是市场回调的主因，这种回踩底部一般需要多长时间？
海风若雨萧萧：每年发动春季行情前一般都会出现明显的缩量回踩，回踩的过程既是夯实市场基础，也是为了结构（节奏）转换做准备。典型如2019年的春季行情前，市场用三周时间缩量回踩了2440点的底部，2020年的春季行情发动前，在2019年的12月初缩量回踩了2857点（年线）等等。这种回踩，一般需要21个交易日（1月5日）。2022年的情况有些特殊，地产“三支箭”推动了“暖冬”行情，随着美联储加息节奏的放缓，北上资金大举流入但又不足以推动市场突破3150点——3280点的平台压制，既然冲不上去，那也只能先回来“躺平”积蓄力量。当下市场最纠结的其实是，“理想很丰满，现实很骨感”。
主持人：怎么讲？
海风若雨萧萧：一方面政策面稳增长决心很大，政策尺度放得很宽，2023年实现经济复苏希望很大，所以市场回踩过程中出现明显的惜售。另一方面，疫情扩散速度惊人，距离春节也就三周时间，春运又是人员流动高峰期，各地陆续迎来疫情高峰，已经处于“闯关”的关键节点，这两个月的经济数据不容乐观。盘面上新能源、信创（数字）等成长板块低位虽有资金承接，但是属于政策面的空窗期，难有持续性表现机会。周期股板块就更不用提了，明显的下行周期，不来砸盘就不错了。目前市场也只能围绕着大消费板块展开运作，预期复苏受益的旅游、酒店等消费服务板块虽然活跃，但是高位票已经出现普遍的调整压力，只能在板块内部寻找低位票维系人气。可能需要降息、降准等政策落地激发市场信心，市场才会出现明显节奏变化。
转基因板块存向好预期
主持人：本周指数小幅反弹，但是量能始终起不来，后面怎么走？
骄阳：年底资金趋于谨慎很正常。从指数技术结构来说，年线根本过不去，目前的均线排列也不可能短时间完成正向排列。还是之前的判断，3-4月份之前对指数别抱太大希望，之前拉上去不一定是好事情，但是一旦杀下来，反而是好事情。大型底部有望2023年4月份左右成立，这之前的阶段下跌更多是布局机会，4月之前整体走势是低位反复拉锯修复为主。
主持人：电力真是按照你的剧本走，几大核心电力这2周平均涨幅15%。2023年板块会爆发吗？
骄阳：这个板块我们说了很久，电力跌肯定是有底的，所以我们一直说，跌不怕，跌反而是做波段的机会，只要稍微来点刺激，立刻就拉起来。新能源比例的提升速度是板块估值打开的最重要因素，看看华能啥估值，再看看新能源比例高的吉电和上电啥估值。应该能明白很多问题了吧？后面就交给市场了。
主持人：市场目前主要在消费端找机会，后面是否有什么其他板块能关注？
骄阳：转基因或许是一个方向，12月28日正式开始转基因审定会议。最快结果可能在元旦前后就会出来，审定品种数量在20个左右，如果一切顺利，2023年一季度就可以开始销售和种植，无疑相关品种的业绩会提高预期。
（本文已刊发于12月31日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）