作者 | 赵玲，编辑 | 梁普西
来源：巨丰投顾、好股票应用
(相关资料图)
l 煤炭
周四，煤炭板块逆市活跃，安源煤业涨停，山西焦煤、潞安环能、淮北矿业、平煤股份、山煤国际、中国神华等股拉升上涨。
消息面，在欧洲面临天然气供应紧缺的背景下，煤炭重获热捧，2022年国际三大动力煤价格不断冲击历史高位，纽卡斯尔动力煤现货上周冲破460美元关口，欧洲ARA港口6月24日达到408美元，而南非理查德港口截至8月5日仍旧处在370美元的历史最高价格水平。国内隔夜焦煤期货主力合约涨超4%。
华福证券研报指出煤炭行业近期保持供需平衡，随着复工复产和下游行业旺季来临，有望迎来上升行情。
国盛证券研报表示，近期“金九银十”旺季需求出现逐步兑现迹象，有望带动钢价和钢厂利润回升，从而导致钢厂对焦炭采购、焦企对焦煤采购需求提升，焦煤成交稍有转暖，焦煤价格反弹高度取决于钢材需求和去库情况。
其研报指出去年至今的限电事件，反应目前能源供应脆弱，电源系统配置不足，煤电装机不足，无法体现其灵活调峰能力，煤电在能源供应体系中的重要性显现，市场对煤炭达峰预期延后，中长期煤炭消费韧性预期仍存。短期而言，螺纹钢表观消费回升速度加快，建材成交持续高位，“金九银十”旺季需求逐步兑现，重点关注焦煤板块的投资机会。
具体投资标的上，其推荐煤炭转型先锋华阳股份。坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复，重点推荐：中国神华、兖矿能源、陕西煤业、中煤能源。焦煤首推山西焦煤、潞安环能、平煤股份。
建议重点关注：山西焦煤、潞安环能
山西焦煤(000983)：公司的主要产品为焦煤，肥煤，瘦煤，贫瘦煤和气煤等，在国内冶炼精煤供给方面位于重要地位。公司二季度长协价格较一季度有所上调，各煤种涨幅略有分化，推动业绩持续增长。2022年上半年公司煤炭板块实现收入164.4亿元，同比增长51.4%；毛利率为70.36%，同比提升19.8pct。公司三季度长协价格将维持高位，预计煤炭板块盈利能力维持高位，促进业绩持续释放。公司肩负集团煤炭资产上市重任，明确焦煤板块龙头上市公司地位，公司欲收购集团优质资产华晋焦煤51%的股权，资产注入再下一城，未来成长空间值得期待。
潞安环能(601699)：公司是山西省喷吹煤龙头企业，主要煤矿位于山西省长治市，目前在产产能4965万吨/年。公司业务主要分为煤炭、焦炭两大板块，其中煤炭业务近十年占收入比重稳定在85%以上，毛利润占比在90%以上，是公司的主要利润来源。公司现有生产矿井18座均为标准化矿井，9座为国家一级先进产能矿井，安全高效特级矿井16座，先进产能比例和规模属于行业前列，单井规模均提升至60万吨/年以上，平均单井产量达到300万吨/年，具备持续享受供给侧改革政策红利优势。
（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）
参考研报：
煤炭行业发债主体2022半年报点评：煤炭主营业绩优异，市场预期相对积极——华福证券 20220914
煤炭开采行业周报：动煤淡季不淡，双焦迎“金九银十”，估值修复远未结束——国盛证券 20220912
免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。