5月15日，资本邦了解到，山东博安生物技术股份有限公司(简称“博安生物”)递表港交所拟主板上市，瑞银、安信国际为其联席保荐人。
招股书显示，博安生物成立于2013年，是一家高度整合的生物制药公司，致力于在中国及全球开发、制造及商业化不同治疗领域的优质生物制品。公司已培育：管理团队、产品组合、生物制药平台及与各个资源丰富的业务伙伴合作。
公司的业务及经营业绩取决于公司成功将公司的在研药物商业化的能力。截至最后实际可行日期，博安生物拥有1种商业化产品，即于2021年5月于中国推出博优诺®(BA1101);合共拥有12种在研药物，其中八个已进入或完成临床试验或获得药品审评中心的新药临床试验批准。
在2020年和2021年，博安生物的收入分别为人民币(下同)0元、和1.59亿元;年内亏损分别为2.41亿元和2.25亿元;研发开支分别为2.36亿元和2.32亿元。
公司坦言，由于需要大量的前期资本支出，以及承担在研药物不能获得监管批准或在商业上可行的重大风险，故于生物制药产品开发的投资具有高度的投机性。其预期公司于不久将来继续产生亏损，可能无法实现盈利或维持盈利能力，投资者有可能失去彼等于公司H股中的绝大部分投资。
于整个往绩记录期间，公司来自经营活动的现金流量为负数，公司可能需要大量的额外资金用于公司的药物开发计划及商业化工作，该等资金可能无法以可接受的条款获得，或根本无法获得。于截至2020年及2021年12月31日止年度，公司的经营活动现金流量分别录得5.07亿元及2.46亿元的负数。
公司于往绩记录期间的若干时间点有大量的债务及净流动负债，并可能于未来继续产生大量债务。截至2021年12月31日，公司的计息贷款为2.5亿元。截至2020年12月31日，公司亦有流动负债净额3.04亿元，主要由于应付关联方款项2.85亿元所致。
据悉，博安生物于2020年被绿叶制药(02186.HK)收购，2021年7月，绿叶制药公告称，计划分拆博安生物并将其于港交所独立上市。
在上市前的股东架构中，绿叶制药通过山东绿叶持股72.32%;员工持股平台烟台博联、烟台博晟、烟台博发，分别持股4.3%、3%、2.26%。
公司表示，募资计划用于核心产品的研发、用于公司管线中其他产品的研发、用于商业化目的等。（倪若宇）