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2月24日，市场调整。科技部部长提到了AI，政策将加大AI的支持力度。AI其实发展很多年了，ChatGPT的成功背后是大量的金钱投入和足够的耐心，无论元宇宙还是ChatGPT，希望中国在科研投入上能够持之以恒，世事就像捡稻穗，不要总想着前面有更大的，抓住眼前相对较大的稻穗才是正理。对于投资人，最要不得的，就是狗熊掰棒子，掰一个丢一个，买股票就是这样，好的公司，买了又丢，丢了又买，何苦来哉？所以，都要有点耐心。
今天我们谈个问题：怎么通过简单的数据来预判宏观经济？预测宏观经济，需要很多信息来源，复杂的宏观经济预测评估，可以写几百万字，必然需要集合诸多经济细节。但对于投资人来说，大而全的方法往往并不实用。当前，新闻媒体的信息内容也错综复杂，有人说经济复苏，有人说经济不好，投资人莫衷一是。这里可能还是个视角问题，统计口径不同，采样对象不同，统计采样的最终结论必然就会不同。所以我们不能单纯依赖新闻给的结论，那么有没有一两个指标，能够让投资人一眼望到头，看出宏观经济的成色呢？这里给出一些建议。出口怎么看？出口和海运有关，当前国际间贸易主流还是货物贸易，所以海运一定是出口的关键。所以判断出口是火爆还是冷清，一般建议是看海运指数。全球海运里面，BDI指数是重要指标，和大宗商品价格有很大关联，但中国海运里面，CCFI指数可以作为参考，也就是上海航运交易所。当然，投资人只需要看数据，不是让你炒运价。消费怎么看？出口可以用海运直接分析，但消费不能。因为消费太过复杂。对于线上消费，很多电商平台都挑选数据指标说事，存在报喜不报忧的情况，所以我一般是参考LPI中国物流业景气指数，发布方为中国物流与采购联合会。对于旅游消费，可以经常看看携程的出行报告，针对节假日往往都会有相关内容，其中酒店往往是预定，所以预定量前瞻性还是不错的。对于生产端，电力数据是个很大参考，一般统计局有电力消费量的数据，国家统计局数据主要是年度消费量，投资人还要从各地统计局去找相关区域的月度电力消费数据。
投资怎么看？股市火爆看券商股，楼市火爆看银行股。这条大原则简单粗暴，市场价格往往更好的反应状况。但这里提一个个人的角度，纯属个人，看各国美债月度持有量，各国储备美元，将美元兑换成美债进行保值，如果美元向美国回流，各国资本流出，美债持有量下降，反之亦然。当然，流入流出上，汇率上可能更快，贬值是流出，升值是流入，但影响汇率因素太多，比如货币政策微调，政策干预汇率，都会让汇率无法体现客观情况。当然决定投资繁荣的，并不只是跨境资本，还要看国内资本的态度，而资本又分为产业资本和金融资本。经济好了产业资本会更加积极，货币宽松了金融资本会更加积极。综上，投资人要形成对宏观经济的客观看法，随波逐流往往很难获取真实信息。在预见性上，投资人也需要有自己的壁垒、护城河。最后，谈一下全面注册制，注册制是利空还是利好？我认为注册制是个中性政策，不是利好，也是不利空，关键看你怎么看？超市货品繁多，琳琅满目，且有些商品因为品牌多，竞争激烈而出现降价，你作为消费者肯定是高兴的，你可以拿着钱买到高性价比的商品，买到就是赚到。同样到了股市，上市公司繁多，股票琳琅满目，因为同个行业上市公司增多，股价下跌，投资人是该高兴还是该悲伤？价值投资者该高兴，但投机者该悲伤。股票变多后，你如果想要炒高一只股票，可能会曲高和寡，你拉高股价一看，没人接盘。但股票变多后，你如果想要买一只业绩优秀，成长性好的股票养老，则会有更便宜的打折机会。注册制的利好也不仅仅在价格上，还有一个利好就是监管层未来监管力度更强了。过去是证监会通过审核，如果股票出了问题，就面临自我否定，自己打脸，总有点下不去手，也就是裁判员和运动员分不清。而未来，通过IPO的是市场，是询价机构，此时证监会作为一个局外人可以严格执法，这反而让资本市场环境更好，而环境优化对于资本市场上的中小投资人来说是福气，上市公司通过市场手段，优胜劣汰，剩下的总是最好的。吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】