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上周一提示关注电池片供需相对紧缺状态叠加技术变革，今天，大面积涨停。
具体逻辑：
电池片环节阶段性紧缺，23年大概率还是紧平衡状态。N型电池技术的快速进步，导致21H2开始产业内对PERC电池的扩产步伐放缓，截至目前全球电池片产能预计约450GW。进入22年市场对提效降本的诉求明显，大尺寸电池出货占比快速提升至75%，预计目前大尺寸电池产能约330GW，与目前大尺寸产能相对紧缺的现状相符合。
推算23年，预计大尺寸的PERC比例会进一步提升至85%以上，按照500GW的PERC有效产能计算，能做到400GW的大尺寸产能，按照行业平均85%的产能利用率，预计产出340GW，叠加23年的TOPCon电池出货量80GW以上，合计420GW，支持终端装机量350GW，基本处在相对紧平衡的状态。
N型技术带来的盈利溢价，23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下，TOPCon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。目前看，TOPCon一体化（硅片-电池-组件）成本较PERC仅高0.02元/W，下半年能做到打平状态，而TOPCon组件中标（国内外平均）较PERC组件溢价0.08元/W以上，盈利溢价和竞争力强化吸引龙头厂商纷纷加速扩产。对于阶段性具备Know-how的电池环节而言，相较于能够分享0.04元/W的超额利润。综合来看，23年PERC电池单W净利润保守4分钱，TOPCon电池能做到8分钱的盈利。
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指数走位在预期之内，不见新高，未见新低。科创50强于上证和创业。不管市场如何闹腾，市场依然保持活跃。指数本周会选择方向，大概率是向上，逻辑是内部的结构业绩开始发生改变，静水深流。
成长股光伏、风能、汽车智能化等，成长主题开始回归。今天，高温合金、汽车压铸一体化、智能机器人或智能制造、锂/光伏/储能等都在活跃，加上专精特新等回归。市场不缺牛股，只是缺乏分清牛股的逻辑，本期视频干货满满，重点讲解光伏板块的一个核心逻辑，点击视频观看。
结论：成长股整体趋势短期没有变，跟踪引领者。
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