在加大宏观政策跨周期调节力度、适度超前开展基础设施投资、财政政策和货币政策协调联动等政策要求下，基建成为稳增长主要抓手。2 月PMI 数据显示，基建稳增长初步见到效果，专项债资金逐步落地于实物工作量，带动基建投资增速1-2 月或有较为明显的上行。
在基建行业景气度上行趋势下，相关行业的二级市场表现优势正在逐步显现。Wind数据显示，截至3月1日中证基建指数自去年12月以来涨幅4%，是为数不多的几个赚钱的板块，同期沪深300指数跌幅超4%。跟踪中证基建指数的基建ETF(159619)也成为资金追捧的对象，连续5个交易日实现资金净流入。
全国两会召开在即，预计稳增长政策仍将密集落地，A股仍处于政策红利期，而基建ETF(159619)和建材ETF(159745)作为稳增长的直接发力点或迎来布局良机。
国海证券认为，从地方两会前瞻全国两会，促进经济的平稳增长已成共识，基建与消费将是地方政府稳增长的两大抓手。各省市的政府工作报告中均提及与投资相关的激励政策，基建为当下经济企稳的首要抓手。传统基建领域聚焦水利、交通和城市管网建设。新基建领域强调风电、光伏等新能源设施建设及电动汽车充电桩建设。
国泰君安分析指出，本轮基建上涨的源起是稳增长。2022年GPD目标或5.5左右，预期1/2季度GDP或为4.8/4.3左右低于目标值且持续下滑，稳增长仍需要继续加码而不是已经实现目标开始收紧，尤其是在年初更不可能开始收紧。3月天气转暖逐步进入施工旺季，两会确定GDP财政具体目标后执行政策进入实际操作密集落地阶段，开工和复工将加速推动基建投资好转。
从估值层面来看，基建板块整体投资性价比较高，Wind数据显示，截至3月1日，中证基建指数市盈率为10.92倍，位于指数发布以来的1/4分位数，兼具安全边际和上行空间。在“稳增长”大背景下，基建板块具备较强确定性已成共识，随着未来稳增长政策持续发力，低估值的基建板块有望迎来“戴维斯双击”。