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这是东方证券最新研报提出的观点。
研报指出，电动车仍处于高速增长期，新能源长期趋势不变。国内电动车市场2020年下半年至今经历高速增长，在渗透率近30%的情况下仍维持可观增速，而欧洲/美国市场渗透率相较国内仍有较大提升空间，正处于政策推动与快速追赶过程中。叠加储能市场方兴未艾，电池行业将随新能源车需求增长和储能市场潜能释放得到快速发展。各环节盈利分化，头部企业竞争优势显现。
研报称，在前期行业盈利底部区间，各环节内部出现明显分化：二线厂商一方面自身供应与需求均不稳定，量上受到的影响更大，另一方面降价对高成本产能形成的压力更大，部分企业已面临亏损；而头部企业经历多轮产业周期淬炼，凭借成本优势展现出较强盈利韧性，龙头地位进一步强化。
研报认为，在产业周期中脱颖而出、具备长期竞争力的公司，包括电池环节宁德时代、电解液龙头天赐材料、隔膜龙头恩捷股份、负极具备成本优势的尚太科技、正极一体化公司华友钴业。
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