据北交所公告，西安天力金属复合材料股份有限公司（以下简称“天力复合”）将于3月31日上会。
本次冲刺上市，公司拟募资1.2亿元，计划用于投资“清洁能源用金属复合材料升级及产业化项目”、“研发中心升级建设项目”、“补充流动资金”。
值得注意的是，报告期内，天力复合与关联方存在大额的转贷、资金拆借等财务内控不规范情形。此外，天力复合披露的销售数据与客户年报也存在较大出入。
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关联交易频繁资金拆借转贷
天力复合成立于2003年，是西北院下属上市公司西部材料控股的国内层状金属复合材料领军企业，专业从事层状金属复合材料的研发、生产和销售。
招股书显示，2019年-2022年上半年（下称：报告期），天力复合营业收入分别为4.56亿元、3.74亿元、5.03亿元及3.49亿元；净利润分别为4721.3万元、3230.71万元、4386.92万元及4400.59万元。2020年，该公司营收、净利润均出现下滑。
具体来看，天力复合来自前五大客户的销售收入较高。报告期内，公司前五大客户的销售收入分别为31,185.15万元、21,124.29万元、32,588.54万元和21,807.75万元，占公司当期营业收入的比例分别为68.43%、56.42%、64.79%和62.48%。
值得注意的是，天力复合存在关联交易风险。报告期内，公司关联交易主要与西北院下属企业发生，包括西部钛业、西安莱特、汉唐检测、西安诺博尔、优耐特、西安泰金等，主要关联交易类型包括采购原材料、外协加工及检测服务、销售层状金属复合材料等。公司经常性关联采购金额分别为10,200.28万元、6,444.90万元、10,594.78万元和6,962.01万元，占营业成本比例分别为30.38%、21.99%、26.84%和26.43%；公司经常性关联销售金额分别为3,242.29万元、4,158.84万元、2,408.52万元和593.32万元，占营业收入比例分别为7.11%、11.11%、4.79%和1.70%。
此外，天力复合报告期内还存在关联方资金拆借、关联方转贷等行为。
招股书显示，2019 年、2020 年，天力复合与西部材料间存在关联方资金拆借，拆入金额分别为 4,500 万元、500 万元， 拆出金额分别为 3,500 万元、6,000 万元。
报告期内，为满足银行贷款受托支付要求，天力复合存在通过西部材料获取银行贷款的情形，2019 转贷金额为 5,961.49 万元;天力复合还存在为满足西部材料银行贷款受托支付要求，提供走账通道的情形，2019 年转贷金额为 3,600 万元。
业内人士表示，不管是转贷还是与关联方资金拆借，皆涉嫌利益输送，合规性存疑。
与客户披露数据“打架”
在信息披露方面，天力复合披露数据与客户数据也存在较大出入，信披质量或待提高。
据天力复合“前五大客户情况”处披露，2019年-2021年，宝钛集团均为天力复合的第一大客户，天力复合向宝钛集团销售金额分别为15,997.02万元、5,810.74万元、8,938.93万元，其中向宝钛集团控股子公司宝色股份销售金额分别为15,945.31万元、4,188.78万元、2,511.92万元。
值得注意的是，宝色股份为创业板上市公司，股票代码为300402，据宝色股份20219年年报披露，向天力复合的采购金额为17753.51万元，和天力复合对其披露的销售金额存在一定的出入。
截图来源：宝色股份2019年年报
宝色股份2020年年报披露，向第五大供应商派克新材的采购金额为3451.09万元，小于天力复合向宝色股份披露的销售金额。按理说，天力复合应该出现在宝色股份前五大供应商名单中，但并没有。
截图来源：宝色股份2020年年报
2021年的购销数据同样对不上。据宝色股份2021年年报披露，向天力复合的采购金额为10418.24万元，和天力复合对宝钛集团披露的销售数据相差1479.31万元，要是单论天力复合对宝色股份的销售数据，二者相差则更大。
截图来源：宝色股份2021年年报