上周指数突破趋势压力位，超预期上涨，特别是上证50，已经修复了中秋节以来所有的跌幅，主要驱动因素来自于北向资金的大举流入。而北向资金主要的投资风格是价值、权重配置，从板块来说主要是白酒、医药、地产后产业链的家居用品、装饰装修等消费属性的板块。伴随着指数突破上行，场外资金被一定程度的逼空，市场成交量放大，金融板块产生了一定的趋势行情。
北向资金之所以持续流入，主要是两方面原因。一方面是十二月份金融数据超预期，核心数据如下：2022年12月份，社会融资规模增量为1.31万亿元，比上年同期少1.05万亿元，12月份，人民币贷款增加1.4万亿元，同比多增2665亿元，12月末，广义货币（M2）余额266.43万亿元，同比增长11.8%，增速比上月末低0.6个百分点。另一方面，在全面放开经济复苏冲击最严重的月份，经济情况都没有想象中的糟糕，那么对于第四季度的经济预期必须上移动，同时对于今年1月甚至是第一季度的数据预期也要提高。
我们再看一下创业板指，创业板指经过三次筑底，突破前期箱体上沿，随着上证逼空行情的演绎，由于临近春节，大部分增量资金不会在年前进攻，逼空不会极致演绎，但是如果年后北水依然持续买入，增量资金将在年后入场，大概率会带领创业板指放量突破年线压力位。
(相关资料图)
从上证和深证来说，年前我们跟随北向进行布局，潜伏年后的踏空资金入场后带来的上行溢价，我们主要关注北向流入最多的板块，包括白酒、银行、保险、医药等价值权重板块，另外由于指数放量上行预期，可以关注大金融的趋势机会，我们关注个股，包括财富趋势、大智慧、湘财股份、东方财富。
赛道板块我们重点关注光伏新技术的布局。相比于P型组件，N型组件的系统端优势更明显，拥有更高的效率和单瓦发电量，在相同的安装面积条件下，N型组件更节约成本可以实现更高的装机量，提升电站收益率。而POE胶膜的阻隔性、强抗PID能力、无醋酸等特性具备其他封装材料不具备的天然优势，是现在双面组件及N型电池异质结电池的主要封装胶膜。所以POE胶膜是有足够资格和逻辑与那电池、PET铜箔、HJT、钙钛矿位列未来赛道新技术重要分支的。
POE胶膜的核心上游原材料是POE粒子，目前国内没有规模化量产的企业，国内胶膜产能第一的福斯特也是进口的海外粒子，这就带来了国产替代的机会。虽然国内目前没有规模化的供应商，但是已经有国内的企业在尝试技术和产能的突破了。POE粒子制备的两个难点和核心壁垒：α－烯烃、茂金属催化剂。其中α－烯烃是制约的卡脖子要素，占POE产业链利润约60%。
通过市值和产能对比，我们关注以下几只股票
聚赛龙，子公司科睿鑫研发EVA、POE，目前小批量供货。可以对标2022年的绿康生化，因为收购了一家POE公司年涨幅400%。
天洋新材：2022年胶膜产能1.6亿平方米，2023年3.5亿平方米，2024年达5.1亿平方米。并且天洋近期定增顺利获批，计划募资总额不超过11.6亿元，拟投入8.4亿元扩建光伏胶膜产能，支撑公司股价的中长期快速增长。
鼎际得：深耕聚烯烃催化剂，在积极推进茂金属催化剂的产业化，公司公告发布了产能规划，一期产能建设年产20万吨POE、30万吨α－烯烃。
柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：
顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
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