青岛海创开发建设投资有限公司
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(资料图)
发债信息
10与13日，据上清所披露，青岛海创开发建设投资有限公司发布2022年度第二期超短期融资券募集说明书。
据悉，本期债券注册金额为人民币26亿元，本期发行规模为人民币8亿元，发行期限为270天，牵头主承销商及簿记管理人为兴业银行股份有限公司，联席主承销商为恒丰银行股份有限公司，票面利率为固定利率，由集中簿记建档结果确定。起息日为2022年10月17日。
另悉，本期超短期融资券拟发行规模8亿元，募集资金全部用于偿还发行人有息债务，拟偿还的借款均未纳入地方政府“一类”债务管理。
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公司简介
青岛海创开发建设投资有限公司成立于2009年12月17日，法定代表人为张东华。经营范围包括基础设施项目投资与运营；自有资金对外投资；土地整理与开发；城市旧城改造；房地产开发；工程项目管理服务；工程建筑咨询服务；房屋销售、租赁；场地租赁；物业管理；销售：建筑材料、设备；房地产营销策划、企业品牌策划推广；企业管理咨询；展览展示服务；会务服务等。信用评级稳定为AA+。
#风险预警
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公司整理完工的土地出让进度缓慢，因土地整理和安置房建设而形成的存量债务化解周期较长;债务规模较大，长短期均面临一定偿债压力。公司拥有其整理的铁路青岛北站周边地块的土地出让收益权，但受沧口机场净空的影响，土地出让进度缓慢，前期因土地整理和安置房建设而形成的存量债务化解所需时间较长。截至2022年3月末，公司总债务254.86亿元， 其中短期债务132.70亿元，公司面临较大的偿债压力。
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土地整理和基础设施建设业务的可持续性风险。公司土地整理项目已基本完工，基础设施建设在建项目暂时停滞，且均无拟建项目，面临一定的业务可持续性风险。
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公司存货及其他非流动资产规模较大，资产流动性较差。截至2022年3月末，公司存货及其他非流动资产共计占总资产的比重为65.47%，整体资产流动性较差。
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公司账面存在较大规模的资产来源于土地未来收益权评估增值。公司对已整理地块的未来收益权进行评估，并形成其他非流动资产，截至2022年3月末，该部分资产的账面价值为96.05亿元，占总资产规模的比重较大。
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公司收入结构变动较大，业务稳定性较差。近年来，公司业务多元化发展，贸易和产业类业务收入占比增加，收入结构变动较大，业务稳定性有待加强。
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公司贸易业务风险较大。公司贸易业务品种更换较为频繁，且上下游较为集中，议价能力较弱，易受交易对手方经营状况的影响。