【资料图】
市场、电池厂、中报业绩。
市场
指数上涨创出近期新高，两市成交量也再次突破1万亿，北向大幅流入近70亿（连续第五天净流入）。指数近期震荡上行主要受益于货币政策的向好预期，周一MLF超预期降息以来，指数连续上涨三天，北向也连续净流入。下周一盘前将公布新一期LPR操作，目前普遍预期LPR要跟进降息，现在就看5年期LPR利率下降幅度是不是会超预期。如果降幅比较大的话，可以进一步确认政策态度宽松，对整个市场都是利好。板块轮动上看，今天出现了比较明显的高低切换：新能源内部，近期连续大涨的光伏、新技术方向今天日内冲高回落，TOPCON、HJT板块均出现了主动调整，而相对低位的电网、绿电以及电池厂均出现不同程度的上涨。非新能源方向中，今天券商、消费电子均强于整体市场，券商潜在受益于流动性向好，消费电子主要受益于9月密集的发布会预期。
电池厂
这里说的电池厂主要包括汽车动力电池厂商和消费电子电池厂商。当前电池厂主要存在两个逻辑：一方面是动力电池厂商盈利改善、业绩出现向上拐点。除锂矿外的锂电中上游材料价格2季度开始下降，钴镍等价格下降，对冲锂价可能的上涨。以三元6系为例，取每个月的原材料市场均价计算，5月以来电池成本持续下降，8月第一周环比7月整体电池成本下降20元/wh，其中镍、钴、电解液、铜箔分别带来成本下降5、11、4、2元/wh，锂带来成本上涨3元/wh。同时二季度动力电池价格完成价格上调，宁德时代等核心电池公司基本完成了电池的上调，二季度产品价格采取金属价格联动机制，预计电池整体涨价30%左右。展望三季度，电池大概率维持当前的价格，但二季度涨价的弹性将在三季度充分体现。三季度电池整体出货量相比于二季度有超过30%的增长，因此，在价格相同的情况，出货量的提升将会明显改善电池厂的利润。从中报业绩来看，最新的某动力电池厂商二季度业绩大幅改善，初步印证了电池厂业绩拐点的逻辑，后续就看下周宁德时代的业绩，目前有部分机构预期宁德时代二季度净利润将达到40亿，环比将有180%的增长，整个行业预计将会有环比30%左右的增长。另一方面是对部分消费电子厂商来说，转型储能电池、甚至是动力电池可以提升业绩预期，从而提升估值。
中报业绩
最后再强调下，接下来的近两周时间将进入中报业绩密集披露期，月底是截止日期，这次是中报正式报告，所有公司都是要强制披露的。每次财报披露都是一轮景气度的考核，因此会成为部分分支以及个股的重要分水岭。