在发布了风险提示公告后，正在筹划重大资产重组的星湖科技(600866)25日结束三连板，收盘价跌0.24%。
拟募资15亿元并购伊品生物
3月22日，星湖科技抛出关联交易预案，拟以4.7元/股的价格，向包括控股股东广新集团、伊品集团、铁小荣、美的投资、新希望等共10名交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其合计持有的伊品生物99.22%的股权并募集配套资金不超过15亿元，拟用于支付本次交易中的现金对价、中介机构费用、补充上市公司流动资金等。交易完成后，伊品生物将成为上市公司的控股子公司。
2019年、2020年和2021年1-9月，公司营收分别为10.5亿元、11.16亿元和8.25亿元，净利润分别为1.5亿元、1.49亿万元和7959.78万元。截至2021年三季度末，公司货币资金为2.19亿元，资产总额24.7亿元。
标的公司伊品生物主要从事玉米深加工行业，2020年和2021年，伊品生物的营收分别为110.81亿元和146.65亿元，净利润分别为8287.34万元和3.66亿元。其中2020年度，其赖氨酸、苏氨酸和味精的产能分别位列全球第一、第三和第三。截至2021年底，公司资产总计120.06亿元。
由于伊品生物生产所需原材料中玉米和煤炭占比较大，所处行业系典型的重资产行业，资产投入规模较大，经营杠杆较高，2020年末、2021年末其资产负债率分别为67.12%和63.52%%，整体负债率水平相对较高，也导致其毛利率水平远低于星湖科技。这也意味着，标的公司面临较高的偿债风险，如果未来玉米原材料价格出现大幅度波动，将直接影响标的公司整体毛利率。
标的资产谋求上市未果
公开资料显示，近8年以来，伊品生物一直在探索着上市之路。2014年11月，梅花生物宣布拟以38.22亿元向伊品生物全体股东非公开发行股份及支付现金购买其合计持有的伊品生物100%股权，交易完成后，伊品生物将正式成为梅花生物的全资子公司。然而，由于伊品生物涉及与韩国CJ的两起专利诉讼始终未得到解决，一年后的2015年，梅花生物宣布放弃对其收购。
2016年，伊品生物向新三板递交了申报稿，并于2017年1月收到全国股转系统同意挂牌函;同年2月，公司向宁夏证监局报送了首次公开发行股票并上市之辅导备案材料，辅导机构为九州证券;可是双方于2019年3月宣布结束合作。此后，伊品生物与方正证券签署了辅导协议谋求上市，但2020年7月30日，方正证券发布报告称，鉴于伊品生物公司战略规划调整，暂缓上市计划，双方一致同意终止关于伊品生物首次公开发行股票并上市的辅导。
《大众证券报》记者在国家市场监管总局反垄断局查到的资料显示，2021年9月，星湖科技控股股东广新集团提交了拟以股权转让加上增资的方式现金收购伊品生物43.78%的股权，交易完成后，广新集团将成为伊品生物控股股东，并向目标公司委派5名董事中的3名，从而在董事会层面形成多数控制。
2021年12月，有投资者在互动平台向星湖科技提问，控股股东广新科技收购伊品生物，是不是要把星湖科技和伊品生物合并?对此，公司并未正面回答。
3月22日起，复牌并披露交易预案的星湖科技连获三个涨停。25日，公司披露公告提示风险称，交易涉及的金额预计将达到重组标准，且构成关联交易。如披露前公司股票交易存在明显异常，可能存在涉嫌内幕交易被立案调查，导致本次交易被暂停、被终止的风险。
而对于此前几度谋求上市的伊品生物而言，此次注入星湖科技是否是其谋求上市未果后寻求的“曲线救国”道路，期待通过上市公司的融资平台实现进一步的飞跃?早在2021年底便有投资者提问伊品生物的注入事项，该事件是否已提前被泄露?带着上述疑问，记者致电星湖科技，但公司电话无人接听。记者 朱蓉